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2022年山东农商行笔试备考：利率的缺口理论
1.利率敏感性缺口
利率敏感性缺口模型主要是分析利率波动对商业银行净收入或者盈利的影响。该模型中涉及到两个重要的公式：
利率敏感性缺口=利率敏感资产-利率敏感负债
利率敏感比例=利率敏感资产/利率敏感负债
该模型中定义利率敏感性资金包括利率敏感资产和利率敏感负债，是在一定时期内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或者负债。当利率敏感资产>利率敏感负债时，为正缺口;当利率敏感资产<利率敏感负债，为负缺口;当两者相等时，为零缺口。
当市场利率处于上升通道时，正缺口使得商业银行净利息收入增加 ，资产收益的增长要快于负债成本的增长;而负缺口使得商业银行净利息收入减少，资产收益的增长要慢于负债成本的增长。当市场利率处于下降通道时，情况则正好相反。正缺口使得商业银行净利息收入减少，资产收益的下降要快于负债成本的下降;负缺口使得商业银行净利息收入增加，资产收益的下降要慢于负债成本的增长。具体见下表：
利率敏感性缺口对商业银行盈利影响
| 利率敏感性缺口 | 利率 | 盈利 |
| 正缺口 | 上升 | 正 |
| 下降 | 负 | |
| 负缺口 | 上升 | 负 |
| 下降 | 正 | |
| 0 | 上升 | 免疫 |
| 下降 |
这个模型的运用总结：当模拟市场利率上升时，银行应主动营造资金配置的正缺口;当模拟市场利率开始下降时，银行应主动营造资金配置的负缺口。
2.利率持续期缺口(久期缺口)
持续期缺口模型主要是衡量利率变动对商业银行资产价值的影响。其中，持续期是指金融工具现金流的加权平均时间，即加权平均到期时间。该模型中涉及到的公式：
持续期缺口=总资产持续期-资产负债率*总负债持续期
正缺口意味着负债现金支付先于资产现金流入的的产生;负缺口则意味着来自资产的现金流入先于负债现金支付发生。零渠口则意味着两者持续期的匹配。其对商业银行盈利的具体影响见下表：
持续期缺口对商业银行盈利的影响
| 持续期缺口 | 利率 | 资产市值变动 | 负债市值变动 | 净市值变动 |
| 正缺口 | 上升 | 资产下降幅度>负债下降幅度 | 负 | |
| 下降 | 资产上升幅度<负债上升幅度 | 正 | ||
| 负缺口 | 上升 | 资产下降幅度<负债下降幅度 | 正 | |
| 下降 | 资产上升幅度>负债上升幅度 | 负 | ||
| 0 | 上升 | 资产下降幅度=负债下降幅度 | 免疫 | |
| 下降 | 资产上升幅度=负债上升幅度 | |||
这个模型的运用总结：当模拟市场利率上升时，银行应主动营造持续期负缺口;当模拟市场利率开始下降时，银行应主动营造持续期正缺口。
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